ब्लैकवेल सीरीज़ के चिप्स बड़े पैमाने पर उत्पादन से पहले ही असफल हो गए, और शिपमेंट में 3 महीने की देरी हुई

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ऑर्डर पर अरबों डॉलर खर्च करने वाले ग्राहक निश्चित रूप से संतुष्ट नहीं हैं। यूनाइटेड स्टेट्स टेक्नोलॉजी वेबसाइट द इंफॉर्मेशन के अनुसार, डिज़ाइन की खामियों के कारण, Nvidia की अगली पीढ़ी की ब्लैकवेल आर्किटेक्चर सीरीज़ AI फ्लैगशिप चिप GB200 की शिपमेंट में कम से कम तीन महीने की देरी होगी। एक अज्ञात Microsoft कर्मचारी ने कहा कि Nvidia ने इस सप्ताह Microsoft को सूचित किया था कि उसके सबसे उन्नत ब्लैकवेल सीरीज़ AI चिप मॉडल की शिपमेंट में देरी होगी।

बड़े पैमाने पर उत्पादन से पहले डिज़ाइन की खामियां पाई जाती हैं

Nvidia ने मार्च में ब्लैकवेल सीरीज़ जारी की, और CEO जेन्सेन हुआंग ने मई में पूरे विश्वास के साथ कहा कि कंपनी इस साल के अंत में ब्लैकवेल सीरीज़ के चिप्स की बड़े पैमाने पर शिपिंग शुरू करने की योजना बना रही है। GB200 चिप में दो कनेक्टेड ब्लैकवेल GPU और एक ग्रेस सेंट्रल प्रोसेसिंग यूनिट है। हालाँकि, हाल के हफ़्तों में, जब TSMC के इंजीनियर बड़े पैमाने पर उत्पादन की तैयारी कर रहे थे, तो उन्हें दो ब्लैकवेल GPU को जोड़ने वाले नंगे डाई में डिज़ाइन की खामियाँ मिलीं। यह दोष चिप की पैदावार या उपज को कम कर सकता है, और आमतौर पर बड़े पैमाने पर उत्पादन को रोककर किया जाता है। नतीजतन, Nvidia को चिप के डिज़ाइन में समायोजन करना पड़ा और बड़े पैमाने पर उत्पादन शुरू करने से पहले एक नए परीक्षण उत्पादन के लिए TSMC के साथ काम करना पड़ा। चिप शिपमेंट में देरी असामान्य नहीं है, लेकिन बड़े पैमाने पर उत्पादन से ठीक पहले एक प्रमुख डिज़ाइन दोष का पता लगाना अभी भी बहुत दुर्लभ है। TSMC ने मूल रूप से तीसरी तिमाही में ब्लैकवेल सीरीज़ के चिप्स का बड़े पैमाने पर उत्पादन शुरू करने और चौथी तिमाही में Nvidia ग्राहकों को थोक शिपमेंट शुरू करने की योजना बनाई थी। हालांकि, डिज़ाइन में खामियां पाए जाने के कारण, बड़े पैमाने पर उत्पादन को चौथी तिमाही तक स्थगित करना पड़ा और बड़े पैमाने पर शिपमेंट को अगले साल की पहली तिमाही तक स्थगित किए जाने की उम्मीद है। TSMC ने GB200 के बड़े पैमाने पर उत्पादन के लिए उत्पादन क्षमता आरक्षित की, लेकिन समस्या का समाधान होने तक उत्पादन लाइन को निष्क्रिय छोड़ना पड़ा। इस देरी का उन बड़ी टेक कंपनियों पर गहरा असर पड़ा है जिन्होंने NVIDIA तकनीक में भारी निवेश किया है। उदाहरण के लिए, Google ने $10 बिलियन से अधिक मूल्य के लेनदेन में 400,000 GB200 चिप्स का ऑर्डर दिया है। इसी तरह, Meta ने $10 बिलियन का ऑर्डर दिया है, जबकि Microsoft ने मूल रूप से 2025 की पहली तिमाही में OpenAI के लिए 55,000 और 65,000 GB200 GPU तैयार करने की योजना बनाई थी - लेकिन अब वह समयसीमा खतरे में है। Nvidia ने कथित तौर पर Microsoft और एक अन्य क्लाउड प्रदाता को सूचित किया है कि ब्लैकवेल परिवार में सबसे उन्नत AI चिप मॉडल में देरी प्रभावित होगी। परिणामस्वरूप, इन चिप्स को 2025 की पहली तिमाही तक बड़ी मात्रा में शिप किए जाने की उम्मीद नहीं है, जो तकनीकी दिग्गजों की AI रणनीतियों को बाधित कर सकता है। वर्तमान में, B200 की बाजार मांग बहुत मजबूत है, और ग्राहकों ने B100 से B200 पर स्विच किया है (450,000 से अधिक इकाइयों की मांग की गई है)। मेटा मॉडल ट्रेनर ने यह भी कहा कि उन्हें B200, कम से कम 150,000 B200 के लिए ऑर्डर भी जोड़ने की जरूरत है, जिन्हें अगले महीने रखे जाने की उम्मीद थी। इसके अलावा, Nvidia तीसरी तिमाही में H200 लॉन्च करेगा, और तिमाही प्रदर्शन $33 बिलियन से अधिक होने की उम्मीद है। अक्टूबर से नवंबर तक, कुछ H200 ग्राहक को आपातकाल के लिए जोड़े जाएंगे, और वे सभी दिसंबर तक सामान्य हो जाएंगे।

एनवीडिया तूफान की आंख तक पहुंच गया

एनवीडिया एक बार फिर एआई युद्धों के भंवर के केंद्र में शामिल है। GPU लीडर एनवीडिया इस सप्ताह उतार-चढ़ाव से भरा रहा है: मंगलवार को इसमें 7% की गिरावट आई, बुधवार को इसमें 13% की वृद्धि हुई और गुरुवार को इसमें लगभग 7% की गिरावट आई, इसके शेयर की कीमत बिटकॉइन से भी अधिक अस्थिर रही। डेटा के अनुसार, एनवीडिया की 30-दिन की निहित अस्थिरता 71% तक बढ़ गई, जबकि बिटकॉइन का DVOL इंडेक्स, जो 30-दिन की निहित अस्थिरता का एक उपाय है, 49% तक गिर गया। एनवीडिया के शेयर की कीमत में तेज उतार-चढ़ाव के पीछे तकनीकी दिग्गजों पर मंडराती लागत की छाया है, और बाजार में भारी एआई निवेश पर रिटर्न को लेकर चिंता बढ़ रही है। वॉल स्ट्रीट निवेश बैंक और हेज फंड, जिनका प्रतिनिधित्व भालू करते हैं, का मानना ​​है कि प्रौद्योगिकी दिग्गजों ने एआई में भारी निवेश किया है, लेकिन वे पर्याप्त रिटर्न नहीं दे सकते हैं, और एआई के वर्तमान अनुप्रयोग परिदृश्य सीमित हैं, इसलिए इतना बड़ा निवेश बहुत ही नासमझी और खतरनाक है। और मैग 7 जैसे प्रौद्योगिकी दिग्गजों द्वारा प्रतिनिधित्व किए गए कई दलों का मानना ​​​​है कि अब एआई के क्षेत्र में पूंजीगत व्यय को बढ़ाना आवश्यक है, अन्यथा वे आगामी एआई युग से चूक जाएंगे।

वॉल स्ट्रीट, जहां पैसा सर्वोपरि है, इनपुट/आउटपुट अनुपात पर अधिक ध्यान देता है।

वॉल स्ट्रीट, जो धीरे-धीरे धैर्य खो रहा है, का मानना ​​है कि AI के क्षेत्र में तकनीकी दिग्गजों का पूंजीगत व्यय बहुत अधिक है, लेकिन यह उसी के अनुरूप रिटर्न और अधिक कुशल अनुप्रयोग नहीं लाता है। पिछले दो वर्षों में, केवल दो अभूतपूर्व AI उत्पाद, ChatGPT और Github Copilot, सामने आए हैं। जून के अंत में गोल्डमैन सैक्स की एक रिपोर्ट में उल्लेख किया गया था कि AI तकनीक उतनी तेज़ी से विकसित नहीं हो सकती है जितनी कि उम्मीद की जाती है, और इसका लागत-लाभ अनुपात उतना आकर्षक नहीं हो सकता जितना लगता है। अगले दशक में AI से संयुक्त राज्य अमेरिका की उत्पादकता में केवल 0.5% की वृद्धि होने का अनुमान है, और GDP वृद्धि में इसका संचयी योगदान केवल 0.9% है। बार्कलेज ने अगस्त की एक रिपोर्ट में यह भी बताया कि तकनीकी दिग्गज "FOMO" के कारण AI पर पैसा लगाने के लिए पागल हैं और AI विकास के अवसरों को खोने से डरते हैं। हालाँकि AI तकनीक अभी भी अपनी प्रारंभिक अवस्था में है, लेकिन AI पर बड़े खिलाड़ियों के पूंजीगत व्यय में तर्कहीन उछाल आया है, और FOMO भावना हावी है, और जैसे-जैसे यह भावना कम होती जाएगी, प्रमुख निर्माता अगले साल धीरे-धीरे AI निवेश में कटौती करेंगे। विश्लेषकों को उम्मीद है कि 2023 से 2026 तक AI क्षेत्र में पूंजीगत व्यय कुल $167 बिलियन तक पहुँच जाएगा, और यह आँकड़ा AI उत्पादों की माँग के लिए आशावादी उम्मीदों पर आधारित है। हालाँकि, इसके विपरीत, AI क्लाउड सेवाओं की राजस्व वृद्धि 2026 तक केवल $20 बिलियन होने की उम्मीद है। वॉल स्ट्रीट पर एक शीर्ष हेज फंड, इलियट मैनेजमेंट, कथित तौर पर और भी अधिक आक्रामक है, यह बताते हुए कि बड़ी तकनीकी दिग्गज, विशेष रूप से एनवीडिया, एक बुलबुले में हैं और कृत्रिम बुद्धिमत्ता तकनीक जो उनके स्टॉक की कीमतों को आसमान छूती है, उसे बहुत ज़्यादा बढ़ा-चढ़ाकर पेश किया जाता है।